Dans la vie d’une entreprise, ce n’est pas le chiffre d’affaires ou le résultat comptable qui garantissent sa pérennité… c’est sa capacité à générer du cash. La gestion des flux de trésorerie devient ainsi un enjeu stratégique, et le Directeur Administratif et Financier (DAF) externe y joue un rôle central.
Parmi les outils à disposition, le tableau des flux de trésorerie est sans doute l’un des plus puissants — mais encore trop peu utilisé.
Chez Advanced Conseil, nous accompagnons les dirigeants de PME pour lire, comprendre et anticiper leurs flux de trésorerie, afin de piloter avec précision et sécurité.
Le tableau des flux de trésorerie : un outil clé mais sous-exploité
Ce tableau retrace l’origine et l’utilisation de la trésorerie au cours d’une période donnée. Contrairement au compte de résultat ou au bilan, il permet de comprendre la dynamique réelle des encaissements et décaissements.
3 axes structurants :
- Exploitation : Résultat + éléments non monétaires + variation du BFR
- Investissement : Achats/cessions d’actifs (machines, logiciels, etc.)
- Financement : Apports, dettes bancaires, remboursement d’emprunts, dividendes
Un résultat net positif n’est pas toujours synonyme de bonne santé financière. Une forte augmentation du stock ou des créances clients peut absorber toute la trésorerie.
C’est le tableau des flux qui rend ces déséquilibres visibles.
Le rôle du DAF externe dans l’analyse des flux de trésorerie
Le DAF externe n’est pas un simple interprète des chiffres : il est un analyste, un anticipateur et un partenaire stratégique du dirigeant.
1. Lecture des flux passés : comprendre les dynamiques financières
Il analyse les flux passés pour :
- Identifier les déséquilibres structurels (ex. : BFR élevé, faible CAF)
- Comprendre les vraies marges de manœuvre financières
- Mettre en lumière les points de tension de trésorerie (ex : saisonnalité, investissements non financés)
Objectif : passer d’une lecture comptable à une vision économique du cash.
2. Prévisions de trésorerie à 12 mois : piloter avec visibilité
Le DAF externe construit un plan de trésorerie mensuel pour :
- Simuler les flux futurs (encaissements/décaissements)
- Anticiper les pics de tension ou les excédents de cash
- Ajuster les niveaux d’investissement, les distributions de dividendes, les besoins de financement court terme
Ce pilotage fin permet de prendre les bonnes décisions au bon moment.
3. Projections stratégiques à 3 ans : valider la soutenabilité
Le DAF construit des scénarios financiers moyen terme, intégrant :
- La croissance visée et ses impacts sur le BFR
- Les investissements RH, IT, machines…
- L’impact sur la dette, les marges, la capacité d’autofinancement
Ces simulations sont indispensables pour :
- Préparer une levée de fonds
- Solliciter un financement bancaire
- Engager une transformation du modèle économique
En conclusion
Le tableau des flux de trésorerie est bien plus qu’un outil de reporting. Bien interprété, il devient un véritable GPS financier pour le dirigeant :
- Il révèle les fragilités ou les opportunités invisibles dans les autres états financiers.
- Il permet d’arbitrer avec clarté entre croissance, distribution, et sécurisation.
- Il donne de la hauteur de vue, pour piloter dans un contexte incertain.
Chez Advanced Conseil, nos DAF externes accompagnent les PME pour structurer une gestion de trésorerie rigoureuse, proactive et stratégique.